фонды для личных целей

Трасты

Инвестиционные фонды ОАЭ

раскройте свой инвестиционный потенциал на международном уровне

Фонды в ОАЭ — это механизм коллективного инвестирования, предназначенный для объединения капитала различных инвесторов с целью достижения общих целей, таких как рост капитала, получение дохода или их сочетание.

Где могут быть созданы фонды в ОАЭ?

МАТЕРИК

Регулируется Управлением по ценным бумагам и товарам (SCA) и подчиняется федеральным законам.

DIFC

Контролируется Управлением по финансовым услугам Дубая (DFSA) в соответствии со специализированными правилами фри-зоны.

ADGM

Регулируется Управлением по регулированию финансовых услуг (FSRA) в соответствии с собственной нормативной базой.

Типы фондов в ОАЭ

Требования регуляторов и лицензирование

Критерий	SCA (Материк ОАЭ)	DFSA (DIFC)	FSRA (ADGM)
Минимальный капитал	5 млн дирхамов ОАЭ	1 млн долларов США	500,000 долларов США
Тип лицензии	Категория 9 (управление коллективными фондами)	Лицензия на управление фондами	Лицензия управляющей компании
Требования к персоналу	Ответственный руководитель с опытом 5+ лет	2 контролирующие функции (комплаенс + риски)	Квалифицированные управляющие фондов
Страхование	10 млн дирхамов профответственность	Согласно международным стандартам	Пропорционально размеру фондов
Продление лицензии	Ежегодно с уплатой сборов	Ежегодное подтверждение	Ежегодное подтверждение
Отчетность	Ежегодный аудит фондов	Ежемесячно, квартально, годовой аудит	Квартальные и годовые отчеты
Особенности	Строгие требования к капиталу	12 принципов ведения бизнеса	Упрощенные процедуры для опытных управляющих

Корпоративное управление

управляющий фонда

Должен иметь соответствующую лицензию на управление фондом

Управляет фондом и его имуществом для достижения инвестиционных целей

администратор

Назначается управляющим фондом, администратором может выступать сам управляющий фондом или зарегистрированный поставщик услуг

Отвечает за повседневное оперативное и административное управление инвестиционными фондами, включая ведение документации фондов

держатель

Назначается управляющим фондом, должен быть отдельным от управляющего фондом юридическим лицом

Приобретает права на имущество фонда и обеспечивает сохранность активов фонда

Шаги по учреждению фонда в ОАЭ

определите тип фонда и юрисдикцию

Выберите структуру фонда и подходящую юрисдикцию, учитывая целевой рынок и задачи фонда

назначьте управляющего фондом

Назначьте лицензированного управляющего фондом, который назначит членов руководящих органов (таких как администраторы и держатели), аудиторов и другой ключевой персонал

Обеспечьте соответствие нормативным требованиям, включая меры по борьбе с отмыванием денег и терроризмом

подготовка документации фонда

В зависимости от типа фонда - подготовьте необходимые документы, такие как меморандум о частном размещении или проспект фонда, договор об управлении инвестициями, договор о подписке и операционные политики

получение разрешения регулирующих органов

Получите разрешение от соответствующего регулирующего органа и завершите регистрацию фонда

открытие операционных счетов

Откройте корпоративный банковский счет и привлеките поставщиков услуг, необходимых для эффективного управления операциями фонда

Чтобы узнать больше об открытии корпоративного банковского счета в ОАЭ, нажмите здесь

Требования к документации

Регистрация инвестиционных фондов в ОАЭ требует подготовки комплексного пакета документов, который различается в зависимости от выбранной юрисдикции и типа фонда. Управляющие компании должны обеспечить соответствие всех документов требованиям регуляторов ОАЭ.

Базовый пакет документов для всех типов фондов

Учредительные документы:

Меморандум о частном размещении фонда с детальным описанием инвестиционной стратегии;
Устав фонда или партнерское соглашение (для фондов в форме товарищества);
Соглашение об управлении инвестициями между фондом и управляющей компанией;
Договоры подписки для потенциальных инвесторов фонда.

Корпоративная документация:

Свидетельства о регистрации всех участвующих компаний в ОАЭ или других юрисдикциях;
Лицензии управляющих компаний на осуществление деятельности по управлению фондами
Подтверждение минимального уставного капитала управляющей компании (не менее 5 млн дирхамов ОАЭ для материковой части);
Документы, подтверждающие профессиональную квалификацию руководства фондов.

Специфические требования по юрисдикциям ОАЭ

Материковая часть ОАЭ (SCA): Фонды прямых инвестиций на материке ОАЭ должны предоставить расширенный пакет документов. Управляющие компании обязаны подготовить декларацию о соответствии требованиям борьбы с отмыванием денег, действующим в ОАЭ с 2018 года. Все документы фондов должны содержать подробную информацию о структуре собственности и источниках финансирования.

DIFC (Дубайский международный финансовый центр): Инвестиционные фонды в DIFC требуют подготовки документов в соответствии с Законом о фондах DIFC 2018 года. Управляющие компании должны представить подробные операционные процедуры фондов, включая политики управления рисками и соблюдения комплаенс-требований ОАЭ.

ADGM (Глобальный рынок Абу-Даби): Фонды в ADGM должны соответствовать Положению о фондах 2017 года. Документация должна включать детальное описание процедур оценки активов и политик распределения доходов между инвесторами фондов в ОАЭ.

Требования к управляющим компаниям

Все управляющие компании фондов в ОАЭ должны назначить квалифицированного администратора и надежного хранителя активов. Документы должны четко определять обязанности каждой стороны и процедуры взаимодействия между участниками структуры фондов.

Ключевые позиции в структуре управления:

Управляющий фонда - лицензированная компания, ответственная за инвестиционные решения;
Администратор фонда - может быть управляющей компанией или отдельным лицензированным провайдером;
Кастодиан (хранитель) - независимая организация для обеспечения сохранности активов фондов.

Комплаенс и AML/KYC

Соблюдение требований противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма является критически важным аспектом деятельности инвестиционных фондов в ОАЭ. Управляющие компании должны внедрить комплексные системы комплаенса, соответствующие как федеральному законодательству ОАЭ, так и международным стандартам финансового мониторинга для обеспечения законной деятельности фондов.

Законодательная база ОАЭ

Федеральный закон № 20 от 2018 года "О противодействии легализации доходов, полученных преступным путем, и финансированию преступности и деятельности незаконных организаций" устанавливает основные требования для всех финансовых институтов в ОАЭ, включая управляющих компаний инвестиционных фондов. Постановление Кабинета министров № 20 от 2019 года детализирует процедуры идентификации клиентов и мониторинга операций, которые должны применять все лицензированные фонды в ОАЭ.

Нормативный акт	Область применения	Ключевые требования для фондов
Федеральный закон № 20/2018	Основные принципы AML/CFT	Идентификация бенефициарных собственников фондов
Постановление Кабмина № 20/2019	Процедуры due diligence	Углубленная проверка клиентов высокого риска
Закон DIFC № 1/2004 (с изм.)	Регулирование в DIFC	Дополнительные требования для фондов в свободной зоне
Правила DFSA по AML	Операционные стандарты DIFC	Детальные процедуры для управляющих компаний
Регулирование ADGM по AML	Стандарты ADGM	Риск-ориентированный подход к комплаенсу фондов

Управляющие компании фондов в ОАЭ должны разработать внутренние политики и процедуры, охватывающие все аспекты взаимодействия с инвесторами, от первоначальной идентификации до постоянного мониторинга инвестиционной деятельности. Законодательство ОАЭ требует от всех фондов ведения подробных записей о происхождении средств инвесторов и целях инвестирования.

Процедуры идентификации клиентов (KYC)

Процедуры "знай своего клиента" для инвестиционных фондов в ОАЭ включают многоуровневую систему проверки инвесторов, начиная с базовой идентификации и заканчивая углубленной проверкой для клиентов высокого риска. Управляющие компании должны собирать и верифицировать информацию о личности каждого инвестора фонда, включая документы, подтверждающие источники доходов и законность средств.

Стандартные процедуры KYC включают:

Сбор базовых идентификационных документов всех инвесторов фондов, включая паспорта, удостоверения личности и подтверждения адреса проживания или регистрации компаний. Верификация предоставленной информации через независимые источники и базы данных, доступные управляющим компаниям в ОАЭ. Определение и документирование бенефициарных собственников для корпоративных инвесторов фондов, особенно в случаях сложных корпоративных структур.

Оценка риск-профиля каждого инвестора фонда на основе географического происхождения, отраслевой принадлежности, объема инвестиций и других факторов риска, установленных регуляторами ОАЭ. Проведение углубленной проверки для политически значимых лиц, резидентов юрисдикций высокого риска и инвесторов с необычными схемами финансирования фондов.

Категория инвестора	Уровень проверки	Дополнительные требования
Физические лица-резиденты ОАЭ	Стандартный	Подтверждение источника дохода
Корпоративные клиенты ОАЭ	Расширенный	Структура собственности фондов
Международные инвесторы	Углубленный	Соответствие санкционным спискам
Политически значимые лица	Максимальный	Одобрение высшего руководства компаний

Мониторинг операций и отчетность

Управляющие компании фондов в ОАЭ обязаны внедрить системы постоянного мониторинга инвестиционных операций для выявления подозрительных или необычных транзакций. Автоматизированные системы мониторинга должны анализировать все входящие и исходящие денежные потоки фондов, сравнивая их с установленными пороговыми значениями и паттернами типичной деятельности инвесторов.

Подозрительные операции включают крупные наличные взносы в фонды, частные инвестиции и изъятия средств без видимых экономических причин, инвестиции от лиц или компаний из юрисдикций высокого риска, а также операции, не соответствующие заявленным инвестиционным целям клиентов фондов. Управляющие компании должны документировать все случаи необычной активности и принимать решения о необходимости подачи сообщений о подозрительных операциях в соответствующие органы ОАЭ.

Система отчетности включает:

Подачу сообщений о подозрительных операциях в Отдел финансовой разведки ОАЭ (FIU) в течение трех рабочих дней после выявления подозрительной активности в фондах. Ведение подробных записей всех транзакций фондов в течение минимум пяти лет с момента завершения деловых отношений с инвесторами. Предоставление регулярных отчетов о соблюдении требований AML/KYC соответствующим регуляторам ОАЭ в установленные сроки.

Координацию с международными правоохранительными органами при расследовании подозрительных операций, связанных с трансграничными инвестициями в фонды. Обеспечение конфиденциальности информации о переданных сообщениях и защиту персонала компаний от возможного преследования.

Обучение персонала и корпоративная культура

Эффективная система комплаенса требует регулярного обучения всех сотрудников управляющих компаний принципам противодействия отмыванию денег и процедурам идентификации подозрительных операций в фондах. Программы обучения должны охватывать как федеральное законодательство ОАЭ, так и специфические требования регуляторов различных юрисдикций для обеспечения единообразного применения стандартов во всех фондах компании.

Управляющие компании должны назначить ответственного сотрудника по соблюдению требований (Compliance Officer) с соответствующей квалификацией и полномочиями для принятия решений по вопросам комплаенса фондов. Этот сотрудник должен иметь прямой доступ к высшему руководству компании и независимость в принятии решений о приостановке подозрительных операций или отказе в обслуживании проблемных инвесторов фондов.

Корпоративная культура управляющих компаний должна подчеркивать важность соблюдения всех требований законодательства ОАЭ и международных стандартов, создавая атмосферу, в которой сотрудники чувствуют себя обязанными сообщать о подозрительной активности без страха негативных последствий. Регулярные внутренние аудиты систем комплаенса помогают выявлять слабые места и совершенствовать процедуры защиты фондов от финансовых преступлений.

Соблюдение требований комплаенса и AML/KYC не только обеспечивает законность деятельности инвестиционных фондов в ОАЭ, но и повышает доверие международных инвесторов к управляющим компаниям, что способствует привлечению капитала и развитию бизнеса по управлению фондами в регионе.

Другие направления

Корпоративное сопровождение

банковские и брокерские счета

Резидентство и визы

Налоговое консультирование и бухгалтерский учет

Легализация документов и консульское сопровождение

Доверенности и завещания

поддержка по трудовым вопросам

FAQ

Можно ли учредить инвестиционный фонд в ОАЭ иностранцу?

Иностранные граждане и компании имеют полное право создавать инвестиционные фонды в ОАЭ согласно действующему законодательству. Законы ОАЭ предоставляют равные возможности для международных инвесторов, желающих учредить фонды в любой из доступных юрисдикций. Однако управляющие компании должны получить соответствующую лицензию в выбранной юрисдикции ОАЭ и обеспечить местное присутствие через зарегистрированный офис. Иностранные управляющие фондов обязаны подтвердить достаточность собственного капитала и соответствие профессиональным требованиям регуляторов ОАЭ. Для некоторых типов фондов необходимо назначение местных агентов или представителей в ОАЭ. Наиболее привлекательными юрисдикциями для международных управляющих компаний являются DIFC и ADGM, где действуют упрощенные процедуры лицензирования и современное финансовое регулирование.

Какую структуру выбрать для создания фонда в ОАЭ?

Выбор оптимальной структуры для инвестиционных фондов в ОАЭ зависит от множества факторов, включая тип инвесторов, инвестиционную стратегию и планируемый объем активов под управлением. Товарищество с ограниченной ответственностью является наиболее популярной структурой для фондов прямых инвестиций в ОАЭ благодаря своей гибкости и налоговой эффективности. В такой структуре управляющие компании выступают генеральными партнерами с полной ответственностью за управление фондами, а инвесторы становятся партнерами с ограниченной ответственностью. Корпоративная структура больше подходит для публичных фондов и крупных институциональных инвестиций в ОАЭ. Компании, выбравшие корпоративную форму для своих фондов, должны соблюдать более строгие требования к корпоративному управлению и проводить регулярные собрания акционеров. Трастовая структура редко используется для коммерческих фондов в ОАЭ, но может быть уместна для семейных инвестиционных фондов или благотворительных организаций.

Какие документы требуются для получения инвестиционной лицензии?

Процесс лицензирования управляющих компаний фондов в ОАЭ требует подготовки обширного пакета документов, который включает заявление на получение лицензии с подробным описанием планируемой деятельности. Управляющие компании должны представить детальный бизнес-план, включающий инвестиционную стратегию фондов, целевые рынки и прогнозируемые показатели деятельности. Устав и учредительные документы управляющей компании должны соответствовать требованиям выбранной юрисдикции ОАЭ. Регуляторы ОАЭ требуют подтверждения минимального уставного капитала управляющих компаний, который составляет 5 миллионов дирхамов для лицензий SCA. Аудированная финансовая отчетность за последние три года демонстрирует финансовую стабильность будущих управляющих фондов. Резюме и квалификационные сертификаты ключевых сотрудников подтверждают профессиональную компетентность команды управления фондами.

Справки о несудимости руководителей и подтверждение их соответствия требованиям добросовестности являются обязательными для всех управляющих компаний в ОАЭ. Операционные документы включают политики управления рисками фондов, процедуры соблюдения требований противодействия отмыванию денег, обновленные в ОАЭ в 2019 году, а также соглашения с кастодианами и другими поставщиками услуг для фондов.

Сколько времени занимает процесс регистрации?

Временные рамки регистрации инвестиционных фондов в ОАЭ существенно различаются в зависимости от выбранной юрисдикции и сложности структуры фондов. В материковой части ОАЭ под надзором SCA процесс обычно занимает от 12 до 18 недель с момента подачи полного пакета документов. Рассмотрение первоначальной заявки управляющих компаний занимает от 6 до 8 недель, после чего следует процедура получения лицензии длительностью 4-6 недель. В DIFC общие сроки регистрации фондов составляют от 12 до 17 недель, включая этапы предварительного одобрения, лицензирования управляющих компаний и финальной регистрации фондов. ADGM демонстрирует наиболее быстрые сроки обработки заявок, где полный цикл регистрации фондов занимает от 10 до 15 недель благодаря оптимизированным процедурам регулятора. Управляющие компании могут значительно ускорить процесс регистрации фондов, обратившись к опытным консультантам, специализирующимся на финансовом регулировании в ОАЭ. Сроки могут увеличиваться при необходимости предоставления дополнительной информации регуляторам или при особенно сложной структуре инвестиционных фондов.

Какова стоимость учреждения и ежегодного обслуживания фонда?

Первоначальные расходы на создание инвестиционных фондов в ОАЭ значительно варьируются в зависимости от выбранной юрисдикции и типа фонда. В материковой части ОАЭ под регулированием SCA лицензия управляющей компании обходится в 50,000-100,000 дирхамов, а регистрация самого фонда требует дополнительных 20,000-40,000 дирхамов. Юридические услуги по структурированию фондов обычно составляют от 25,000 до 50,000 долларов США, что делает общие первоначальные затраты в диапазоне 30,000-70,000 долларов. Создание фондов в DIFC требует более значительных инвестиций, где лицензия DFSA стоит 40,000-80,000 долларов, регистрация в юрисдикции обходится в 15,000-25,000 долларов, а обязательное содержание офиса требует 30,000-60,000 долларов ежегодно. Общие первоначальные расходы для фондов в DIFC составляют 85,000-165,000 долларов. В ADGM лицензия FSRA стоит 35,000-70,000 долларов, регистрационные сборы составляют 10,000-20,000 долларов, а офисные расходы достигают 25,000-50,000 долларов в год. Ежегодные операционные расходы управляющих компаний фондов включают продление лицензий стоимостью 15,000-40,000 долларов, аудит и подготовку отчетности фондов за 20,000-50,000 долларов. Услуги администраторов фондов обычно составляют 0.1-0.3% от стоимости активов под управлением, а кастодианы взимают 0.05-0.15% от активов фондов. Офисные и операционные расходы в ОАЭ требуют дополнительных 50,000-100,000 долларов ежегодно для поддержания деятельности управляющих компаний.

Совокупные ежегодные расходы на поддержание фондов в ОАЭ обычно составляют от 0.5% до 1.5% от активов под управлением, что делает юрисдикции ОАЭ конкурентоспособными для управляющих компаний среднего и крупного размера по сравнению с другими международными финансовыми центрами.